专注企业服务 金山云(KC.US)中立优势+客户多元

 新闻资讯     |      2021-06-15 13:50

金山云(KC。美国)自去年5月上市以来,一直吸引着市场投资者的关注。

作为国内最大的独立云服务提供商,金山云在互联网、医疗、金融、公共服务等垂直行业布局精准,优质客户群不断扩大。从上市以来的财务季度业绩来看,公司规模逐渐扩大。2020年营收65.8亿元,近四年复合增长率为74.6%。2021年,Q1营收为18.1亿元,保持较高增长水平。调整后的毛利率从上一季度的4.9%上升至6.7%。

规模不断壮大,未来实现大规模盈利的预期,是市场看好金山云的核心,也是很多投行看好公司过去业绩发展前景的重要因素。

该行业稳步增长,规模不断扩大

智通金融了解到,云服务延续了之前的高速发展趋势。根据Frost Sullivan的数据,中国云服务市场的规模在过去五年中以超过30%的复合速度增长,预计未来将保持中高两位数的增长。IDC数据还显示,2019年至2024年,中国云市场的复合年增长率预计为28.3%,2024年市场规模预计将达到1000多亿美元。

从以上数据可以看出,中国云服务市场稳步增长,行业前景广阔。IDC报告显示,阿里巴巴云、腾讯云、金山云是中国公共云IaaS市场排名前三的互联网云服务提供商,市场份额稳定。其中金山云市场份额稳定前三,业绩高速增长,高于行业平均水平。

四年来,得益于规模的稳步扩张,金山云的营收复合增长率超过70%,远高于行业水平。2021年Q1,公司公共云收入达到13.9亿元,实现上市以来五个季度持续高速增长;企业云业务收入4.2亿元,同比增长131.3%,2020年底手头订单达到28亿元。随着近几个月招标的推进,预计订单获取能力将继续提高。

根据业绩指引,金山云第二季度营收为21.3亿元至22.3亿元,同比增长39%-45%,增速快于Q1,规模优势将继续凸显。

在“云”时代,客户继续多样化

事实上,金山云是行业内不可多得的“纯云”服务商。与阿里、腾讯等厂商不同,金山云并不涉足SaaS领域,而是将资源集中在产品和解决方案的研发上。由于其中立性,金山云有效避免了与客户业务的“冲突”,成为“云”时代客户的可靠首选。细分轨道上,公司在保持业务优势的同时,采用公有云+企业云两轮驱动探索行业应用场景,在客户不断多元化的同时,业绩也发展迅速。

在公有云方面,金山云在前期已经战略性布局了游戏云和视频云。这两个轨道行业的增长水平超过了云服务的整体水平,过去五年复合增长率超过50%。金山云过去的季度财报显示,公司客户覆盖音视频、电商、泛互联网、教育等领域,继续为哔哩哔哩、爱奇艺、知乎、网易、美的、小红书、新东方、VIPKID等龙头企业提供服务,客户不断多元化,带动公司公共云业务收入持续高速增长。